领航证券 “高性能时代”前夜 磷酸铁锂行业整合加剧

证券时报记者 李小平

锂电池正在加速进入“高性能时代”，这场围绕着产品性能的竞争，正在改变着上游正极材料行业的格局。

2025年，国内磷酸铁锂产量同比增幅接近60%，但出货的磷酸铁锂多数为二、三代产品，四代产品真正能量产的企业仍是少数，大部分企业的第四代磷酸铁锂产品，还在验证、技术调整和完善的过程中。

近年，以宁德时代神行电池、比亚迪刀片电池等为代表，快充型磷酸铁锂电池加速装车渗透，使得市场对高压密磷酸铁锂材料的需求日益高涨。但是，由于行业处于明显的“整体严重过剩，高端产能紧缺”状态，当前磷酸铁锂行业正经历前所未有的整合浪潮，市场集中度以超预期速度提升。

数据显示，2025年前三季度，前五大磷酸铁锂正极材料企业的合计市场占有率已达到78%，较2022年的63%提升了15个百分点，这一变化直观地反映了行业强者愈强的马太效应正在加剧。

在行业整体开工率不高、普遍亏损的背景之下，包括湖南裕能、万润新能、德方纳米等头部企业相继发布公告，于2025年12月至2026年初启动为期一个月的部分产线的检修，龙蟠科技、天力锂能、安达科技等随后跟进。

对于铁锂企业扎堆停产检修，业内人士认为，此次同步减产是中游企业的协同行动，通过阶段性收缩供给，一方面减少碳酸锂消耗量缓解成本压力，另一方面向中下游传递涨价诉求，为加工费上调创造谈判空间。

“从技术上来说，通过二烧工艺等手段，可以提升磷酸铁锂材料的压实密度，从而提升产品的性能。但需要企业的研发跟上，改造升级也需要过渡时间，这对中小产能的企业来说是一个考验。”上海格派镍钴材料股份有限公司董事长曹栋强称。

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